怎么看基金排行榜?

作者:其他媒体 2007-04-17
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来源:《上海金融报》

问:去年夏天,因为我使用的网上银行“U盾”出了点问题,需要到银行去处理,当时正值工商银行和16家基金管理公司联合推出网上银行代销“基金理财产品”。银行的业务主管建议我买点基金,他说在网上买卖基金很方便的,而且回报比存银行要好多了。我当时不知道哪类基金好,就听他的,让他帮我操作,认购了当时发行的一只股票基金。

此后,我才在网上搜索有关“基金”的知识,慢慢学习。基金的知识学了不少,但是仍确定不下来到底买哪只基金。看看晨星和理柏的评级,也不是很懂,能否指点一下,怎么看基金排行榜?

上海读者傅菊华答:目前,国内已经有超过300只基金,且数量还在不断增加,选秀成了基金投资者必做的功课。公开的基金业绩排行榜为我们提供了大量信息,是选择基金时的重要参考指标之一。

在公开的基金业绩排行榜中,较为普及的是银河证券基金研究中心、晨星等机构发布的排行榜。这些基金业绩排行榜都会列出过去1周、1个月、3个月、6个月、1年、2年的回报率和排名,这样,我们既能看出一只基金近期的表现,也知道这只基金中长期的表现。基金在每个评比期间的排名各不相同,到底要以哪一个数字为准呢?

一般而言,基金在过去6个月以内的回报率属于短期业绩,很难据此推断基金经理团队的能力,但可以用它来观察基金最近的变化。建议大家首先还是要看过去较长一段时间的业绩表现,同时也关注近期表现。过去1年以上的回报率是非常重要的指标,因为它已经可以看出很多东西。

在基金业绩排行榜中,投资者最应关注的应是星级评价。以晨星评级为例,不同星级的标准是什么呢?是综合考虑基金的回报率和风险后,给基金打分,如果一只基金回报率较高,但风险也非常高,不一定给评五星级。根据晨星“风险调整后的收益”指标由大到小,前10%被评为五星,接下来22.5%被评为四星,中间35%被评为三星,随后22.5%被评为二星,最后10%被评为一星。看星级可以比较全面地知道一只基金过去的业绩表现,五星级基金无疑是同类基金中的“好学生”。

好学生的成绩也可能会退步,因此排行榜也不是万能的,但它给了广大投资人一个重要的参考。
 

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