首个中国对冲基金指数发布

作者:Janet.Ji 2009-12-16
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2009年12月16日,Morningstar晨星资讯(深圳)有限公司【简称“晨星(中国)”】携手华润深国投信托有限公司(简称“华润信托”)联合发布了国内首个对冲基金指数--晨星中国·华润信托中国对冲基金指数(简称MCRI)。

“晨星中国·华润信托中国对冲基金指数” 由华润信托和晨星公司合作开发,其成份基金全部来自华润信托发行的开放式证券投资集合资金信托计划(即 “阳光私募基金”),由晨星(中国)提供编制方法。由于阳光私募基金和海外对冲基金都具备追求绝对收益的特点,并且具备相似的费率结构,因此,阳光私募基金是中国模式的“对冲基金”,可以被看成是对冲基金的雏形。该指数旨在以华润信托旗下开放式阳光私募基金为样本,及时、客观地记录和反映中国对冲基金市场发展的历史、现状及趋势,通过指数形式客观、公正、直观地为投资者提供投资收益分析的工具以及可比较的业绩基准。

Morningstar晨星公司是美国最主要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构,于2003年2月在中国深圳设立中国总部。过去六年多来,其推出了中国基金分类、排名、评级和基金指数等本土化的方法与工具,在市场及业内产生重大影响。晨星公司目前拥有全球最大的对冲基金数据库,编制和发布Morningstar晨星对冲基金指数系列,并与摩根士丹利资本国际Barra 公司(MSCI Barra)联手编制和发布了对冲基金指数系列。

华润信托表示,其是目前国内最具备条件编制阳光私募基金指数的信托公司。据相关机构统计,截至2009年11月25日,华润信托所发行的阳光私募基金产品总数在市场份额中排名第一。华润信托的平台上几乎汇集了国内所有的明星投资顾问。11月证券投资类私募基金(非结构化)评价结果表明,约66%的5星级证券投资私募基金源自华润信托;约78%的5星级投资顾问源自华润信托。因此,华润信托旗下阳光私募基金具有绝对的行业代表性。

MCRI是基于阳光私募基金单位净值的指数,旨在反映阳光私募基金的业绩表现。在考虑红利再投资因素下,对其基金单位净值和基金权重进行调整,而后采用简单加权方式进行计算。对于基金分红,指数将在除息日进行调整,以正确反映成份基金的分红情况。该指数以2006年12月31日为基期,基点为1000点。指数仅提供月末的信托资产总值,每月更新一次,每月底的指数值将在下个月月初10个交易日内公布。公布指数为考虑红利再投资的总收益指数。

关于晨星中国·华润信托中国对冲基金指数编制的目的和设计特点,晨星中国和华润信托做出如下解释:

目的:

(1)            记录和反映阳光私募基金发展的历史、现状以及趋势;

(2)            为投资者提供投资收益分析的工具以及可比较的业绩基准;

(3)            为开发和研制指数化产品提供基准和标的。

特点:

(1)            迄今唯一记录具有中国特色的对冲基金--“阳光私募基金”历史业绩的指数;

(2)            样本具有较高的数据覆盖性;

(3)            Morningstar晨星完整与科学的指数体系构建方法,与国际准则一致。

“晨星中国·华润信托中国对冲指数”是华润信托/晨星中国对冲基金指数系列中的第一只,华润信托/晨星计划在下一阶段合适的时机推出一系列指数。

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