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晨星中国关于完善基金分类事宜的说明(200912)

作者:晨星(中国) 2010-01-04
字号:TT

晨星于2004年3月首度公布了对中国基金的分类方法。五年多来,随着市场的发展、基金数量和品种的增加,为了使分类更加客观地反映基金的资产分布状况以及相应的风险收益特征,并符合中国市场相关法规的要求,晨星将对中国国内开放式基金分类进一步细化与完善,调整后的分类标准如下,自2009年12月31日起采用。

晨星中国开放式基金分类标准

大类

基金类型

 

股票型基金

股票型基金

主要投资于股票类资产的基金。一般地,其股票类投资占资产净值的比例≥70%;且其股票投资占资产比例的下限不低于60%

混合型基金

激进配置型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其股票类资产占资产净值的比例≥70%

标准混合型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其股票类投资占资产净值的比例<70%。其固定收益类资产占资产净值的比例<50%

保守混合型基金

投资于股票、债券以及货币市场工具的基金,且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准;其固定收益类资产占资产净值的比例≥50%

债券型基金

激进债券型基金

主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过20%其股票类资产占资产净值的比例5%

普通债券型基金

主要投资于债券的基金,其债券投资占资产净值的比例≥70%,纯股票投资占资产净值的比例不超过20%;其股票类资产占资产净值的比例<5%,且不符合短债基金的分类标准。

短债基金

主要投资于债券的基金,仅投资于固定收益类金融工具,且组合久期不超过3年。

货币市场基金

货币市场基金

主要投资于货币市场工具的基金,货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等。

保本基金

保本基金

基金招募说明书中明确规定相关的担保条款,即在满足一定的持有期限后,为投资人提供本金或收益的保障。

注:固定收益类资产=现金+债券;可转债=50%股票+50%债券

需要说明的是,晨星基金分类是建立在定量分析和定性分析的基础上。

● 定量分析的数据来源是基金的投资组合数据,如果新基金至检测时点尚在建仓期,则暂时根据其招募说明书中关于投资范围和投资比例等规定进行分类。

● 根据投资组合的数据,对基金的资产构成(包括现金、股票、债券和其他资产)进行分析,并统计最近三年各项资产的平均分布比例。其中,基金建仓期的投资组合数据不纳入考虑。

● 上述投资组合的统计结果并不决定最终分类,还需结合相应的定性分析。

例如,当投资组合的统计结果与招募说明书中的规定出现偏离,需要分析偏离的原因,再决定最终的分类。又如,晨星在分类过程中将充分考虑基金使用杠杆而带来的风险。

如有疑问,请与晨星(中国)研究中心联系:

联系电话:0755-88263080 / 88263029 ,黄晓萍 / 王蕊

联系邮箱:xiaoping.huang@morningstar.com

         rachel.wang@morningstar.com

Morningstar晨星(中国)研究中心

2009年12月

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