Morningstar Direct 新增先进的资产配置工具

作者:晨星(中国) 2011-11-23
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专为机构投资者所打造的Morningstar Direct 如今有了更强大的功能。国际独立投资研究机构Morningstar,Inc. (NASDAQ: MORN)已为这套采用云端架构的投资分析平台添加了新的资产配置工具模块。

Morningstar的研究团队及其欧洲区量化研究总监Paul D.Kaplan, Ph.D, CFA.为新的资产配置工具贡献了深厚的理论基础,协助使用者将报酬率的“粗尾(fat-tailed)”几率分配及多种下行风险指标纳入考量,以设计出最优化的资产配置策略。

“这是适用于21世纪的投资组合构建方法” Dr. Kaplan表示,“Morningstar的最优化(optimization)工具背后拥有坚实且创新的方法论,这将协助专业投资人设计更卓越的资产配置策略。虽然传统的投资组合优化方法目前依然占有一席之地,但是其不适合处理极端的报酬率分配,而且也仅能就一种风险指标和一种报酬指标进行最优化的分析。我们认为结合传统和创新的最优化方法将提供给投资组合经理人更全面的资讯,协助他们专注于长期的财富创造,并且建构更经得起真实世界考验的投资组合”。

粗尾几率分配的投资模型能够纳入投资期间内发生极端事件的几率(例如:2008年的市场崩盘),并分析其对投资组合绩效的冲击。相较于传统的几率分配,Morningstar的几率分配方法论更能贴近真实世界的资产类别历史报酬率。新的资产配置工具还能使用标准差以外的风险指标,包括下行差(downside deviation),以及衡量极端事件损失的条件式风险值(conditional value at risk (CVaR)。

更多关于Morningstar Direct 资产配置新功能的介绍,请查看:www.global.morningstar.com/Tails_Intl

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