QDII基金业绩月评(201908):全球股市巨震 QDII基金业绩分化

作者:屈辰晨 2019-09-20
字号:TT

随着中美贸易摩擦愈演愈烈、全球经济衰退信号渐强,8月资本市场情绪一波三折,全球股市迎来巨震,主要市场股指大幅走弱。看衰美国经济的悲观市场情绪尚未从7月末美联储逾10年进行的首次降息中得到平复,美国政府在8月中宣布将于9月1日起对中国3000亿美元进口商品加征10%关税,特朗普同时还施压美国企业撤出中国,两国和解压力增大,进一步加剧了中美不断升级的贸易战将把全球经济拖入衰退的担忧。与此同时,从债市传来经济放缓的信号频频闪现,美国十年期国债和两年期国债在8月出现了自2006年以来的首次倒挂。美股三大指数在月内均呈大幅波动,标普500、纳斯达克综指、纳斯达克100最终分别收跌3.13%、3.98%和3.73%。从11个GICS行业板块的表现来看,仅有房产、公用事业和生活必需品板块小幅收涨,医疗保健、通讯服务、信息技术板块虽整体录跌但表现稍好于标普500指数,能源板块的表现最为惨淡。

欧洲股市全线下挫,一方面受困于国际贸易的紧张局势、英国无协议脱欧以及意大利局势等不确定因素,另一方面经济指标疲软使国内股市继续承压,德国DAX、法国CAC40和富时100分别回落3.85%、2.15%和6.24%。全球经济和贸易形势的不确定性上升也给新兴市场股指带来了较大冲击,除了深成指翻红上涨0.42%外,其余指数都出现不同程度的下跌。韩国综指下跌2.8%,印度Sensex30指数下跌0.4%,台湾加权指数下跌1.9%,上证指数下跌1.58%,恒生指数下跌7.39%。

在全球经济衰退的预期进一步发酵之际,各国央行也纷纷降息以应对经济减速风险,新西兰、印度、泰国、秘鲁、菲律宾等多个新兴市场在8月接连加入降息行列。但是降息举措难敌贸易风险进一步上升,全球政府债券收益率频频跌入历史低位,月中美国国债收益率曲线出现部分倒挂,经济前景黯淡。8月,美国国债长、短端收益率大幅走低,1年期国债收益率下行24bp至1.76%;5年期国债收益率下行45bp至1.39%;10年期收益率下行52bp至1.5%;10年期和1年期国债期限利差为26bp,较上月放宽6bp。负收益率国债席卷欧洲,德国、法国、奥地利、丹麦、比利时等欧洲国家的10年期国债收益率均处于负值。

在全球经济走势不明朗的情形下,黄金价格迎来一波上涨行情。伦敦现货黄金价格收报于1528.7美元/盎司,月涨幅约为7.23%,上海黄金现货AU99.99较上月也上涨了10.67%。国际油价在8月再度走弱,尽管美伊局势对油价构成一定支撑,但难敌需求前景的进一步降低,布伦特原油价格收报于60.43美元/桶,较上月下跌7.27%。

QDII基金8月的业绩表现因投向不同而出现明显分化,贵金属和房地产主题基金收益颇丰,而重仓港股以及能源类股票的基金业绩出现了大幅下滑。从各类别基金的平均收益水平来看,环球股债混合和环球债券型基金的整体表现较为出色,分别上涨2.29%和2.24%;而大中华区股票和新兴市场股票型基金是业绩表现最为逊色,分别下跌2.63%和2.6%。“北上”基金方面,除环球债券(美元对冲)、亚洲债券和亚太区股票基金整体有所上涨外,其余类别在8月均录得负收益。

用微信扫描二维码 分享到朋友圈
关键词阅读:
有疑问 找专家
基金报告更多>>
星闻晨报更多>>
48小时点击排行榜更多>>