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Morningstar 晨星基金产品风险评价方法(2019年9月)

作者:晨星(中国)研究中心 2019-10-14
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按照《证券期货投资者适当性管理办法》以及《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》的规定,Morningstar 晨星制定基金产品风险评价方法,对基金产品进行风险等级划分。基金销售机构在销售基金和相关服务的过程中,应该根据基金投资者不同的风险承受能力销售不同风险等级的产品,即把合适的产品卖给适当的基金投资者。

Morningstar 晨星在综合考虑各项因素的前提下,形成了以基金持仓风险、晨星评级调整风险、业绩波动风险、业绩下跌风险和规模风险为核心指标的评价体系,并在此基础上最终给出基金风险等级评价结果。如以上方法不适用于某些基金产品,或基金产品性质发生重大变化,可能对投资者产生较大影响时,我们将考虑用定性的方法审慎评价基金的风险等级。晨星同时也将基金持仓的流动性、运作方式/封闭期限、杠杆比率、最小投资额等信息在基金风险评价报告中展示给投资者,以便投资者更有效的判断适合自身情况的基金。在基金产品风险评价过程中,晨星基金分类方法(Morningstar Category)是衡量基金持仓风险的理论依据,该方法以分析基金的投资组合为基础,而不仅仅按照基金名称或招募说明书关于投资范围和投资比例的描述进行分类。晨星基金分类方法多年来不断发展完善,为投资者挑选基金、认识基金的风险并构造自己的基金组合提供了支持,在市场上有很高的认可度。

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