晨星星级评价(Morningstar Rating)

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星级评价

晨星把每只具备3年以上业绩数据的基金归类,在同类基金中,基金按照“晨星风险调整后收益”指标(Morningstar Risk-Adjusted Return)由大到小进行排序:前10%被评为5星;接下来22.5%被评为4星;中间35%被评为3星;随后22.5%被评为2星;最后10%被评为1星。在具体确定每个星级的基金数量 时,我们采用四舍五入的方法。

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晨星提供基金三年、五年和十年评级,并将在下阶段推出综合评级。网站默认提供三年评级。

如何使用晨星评级

晨星星级评价以基金的过往业绩为基础,进行客观分析,旨在帮助投资人找出值得进一步研究的基金,而并非代表买卖基金的建议。

基金具有高的星级,并不等于该基金未来就能继续取得良好的业绩,基金未来表现仍然受到多项因素如基金经理更换、投资组合变动等影响。基金具有高的星级,也不等于其就适用于每个投资人的基金组合,因为由于每个投资人的投资目标、投资周期和风险承受能力有所不同。

投资人在挑选基金的时候,应注意以下事项:
1. 如果基金经理有变动,晨星星级评价不会随之改变。因此,评级结果可能只反映了前任基金经理管理该基金的业绩。
2. 晨星星级评价是把同类基金进行比较。每类基金中,有10%具有三年及三年以上业绩表现的基金会获得5星级。但投资人需要注意的是,如果某类基金在计算期内的风险调整后收益均为负数,则该类基金中的5星级基金风险调整后收益也可能是负数。
3. 晨星星级评价结果每月定期更新(普通用户只能看到季度评级,网站注册会员可看到月度评级)。投资人不应以星级下降作为抛售基金的指引。晨星星级评价结果的变化,并不一定表示基金业绩表现的回落,也可能只是其他同类基金表现转好所致。

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